长江商学院 2024-03-18

资料来源：Wind数据库

进入2023年，错综复杂的状况加剧。

首先是政策变动。根据《关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，新能源汽车推广应用财政补贴政策在2022年底终止，2023年起，上牌的新能源汽车不再享受补贴。

虽然国家补贴取消后，中国对新能源汽车企业的发展还有诸如“双积分”、购置税减免、充电设施奖补、车船税减免优惠等政策助力，但随着“政策驱动”的帷幕落下，取而代之的是“市场驱动”。

这对新能源车企提出了更为严格的自我造血要求——只有能够真正提升竞争力的企业，才能在行业中占据一席之地。

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价格鏖战下的“生死局”

2023年，新能源汽车市场所面临的不止国补取消，还有集体降价。

年初，由于主流车型上市已久且迭代有限，为了延缓订单增量下滑速度，特斯拉率先开启价格战，部分产品给到了进入中国市场以来的最低售价。

领头羊的出手，导致业内其他新能源车企纷纷追随，毕竟，面对纷繁多变又风雨飘摇的市场环境，维持并增加市占率显得至关重要。

但问题在于，特斯拉是具有降价空间的，毕竟行业老大哥的“血条”足够厚，更何况，凭借特斯拉的品牌吸引力以及这些年积累的众多拥趸，无论涨价降价，始终会有人愿意购买。

也正是因此，当特斯拉发现销量并未随着降价猛增，反而引起了老车主的不满甚至维权后，又在2023年10月下旬起，连续四轮涨价。

但对其他被动卷入价格战的新能源汽车市场参与者而言，这场价格鏖战一直持续到了2023年年底，一直不断有车企投身降价的浪潮。

2023年Q3电车降价部分车型梳理

资料来源：Wind数据库，公开资料搜集

吉利2023年中期业绩显示：“分销及销售费用同比增长44%至48亿元，主要受极氪直营渠道建设和运营的影响”，极氪的赔钱交付对母公司吉利的成本造成了压力，导致吉利的利润受到部分侵蚀。

这也成了极氪急于上市的重要原因，如果造车回血周期漫长，选择上市融资不仅可以缓解极氪和吉利的资金压力，还能增加品牌影响力，形成良性循环。

对车企而言，价格战纯属无奈之举，即使不断有高端车型粉墨登场，但性价比始终是消费者购车时的重要考虑因素，新能源市场的主流依然是15-20万区间。

新能源汽车市场销量情况和单车均价

资料来源：Wind、中汽协、海关总署、人民网、泽平宏观研究、浙商证券研究所、东方证券研究所、中国水运报

回顾独角兽哪吒汽车今年的业绩表现，2023年全年仅交付12.74万辆，相比2022年的15.2万辆减少了2万多辆，只能说是差强人意。

更何况，目前的销量还离不开降价的扶持，2023年10月，哪吒X正式上市，作为哪吒U的换代车型，哪吒X起售价比哪吒U下调5万。

为了在国内激烈的市场竞争中找到突破口，哪吒选择了两条腿走路，积极布局海外市场。

2022年9月开业的哪吒汽车在泰国首家3.0形象直营体验空间，成了首家登陆泰国的“中国造车新势力直营店”。快速在泰国站稳脚之后，哪吒将目标瞄准了马来西亚，并不断拓展出海版图，扩展中东、欧洲、南美等市场。

2023年11月底，哪吒汽车位于泰国的首家海外工厂——泰国生态智慧工厂正式投产下线新车。哪吒汽车并非唯一采取类似做法的公司，北汽、吉利、长城等企业先后在非洲、东南亚、中东等地建立工厂。

随着“走出去”步伐加快，中国车企开启了大航海时代，并通过建厂，实现“销地产、产地销”，推动汽车本地化生产及当地汽车产业链完善。

此外，智能化也是新能源汽车未来发展的重要趋势之一。

J.D.Power研究显示：中国汽车消费者在购买汽车时，智能化体验的重要性已跃升至第三位，仅次于价格和环保。

考虑购买电动车各类因素受访者占比

资料来源：J.DPower亿欧、汽车之家、浙商证券研究所

在未来，智能交互和自动驾驶会成为智能化的重要方向。

在智能交互方面，操作系统又被称为“车的灵魂”，直接决定了产品体验。随着百度、阿里巴巴、腾讯、讯飞、京东等多家企业进军大模型，也推动了大模型在智能座舱领域的运用，使人机之间真正的自然交互成为可能。

自动驾驶技术的蓬勃发展，则催生了一系列独角兽公司，包括小马智行、毫末智行、地平线等。随着大模型的发展，其强大的感知、决策、规划等能力，为自动驾驶系统的安全性、效率和用户体验带来了重大提升，为自动驾驶技术的成熟落地奠定了坚实的基础。

部分国内自动驾驶公司技术路径整理

虽然2023年新能源汽车市场竞争日趋激烈，但对整体行业而言是一桩好事。

随着新能源汽车行业步入下半场，市场步伐由急躁转向稳重，内卷竞争倒逼车企提升核心竞争力。在大浪淘沙中，只有真正有实力、有技术、有产品力的企业才能脱颖而出。

长期主义的耕耘，终会结出硕果。